近日，中信证券发布REITs产业研究相关研报，该研报分析认为2024年以来，随着一系列政策的密集出台，REITs市场估值逐步回归合理区间。在市场整体波动的背景下，深入底层资产的研究成为当前REITs市场投资的关键。特别是电力体制改革和房地产收储政策的变化，为新能源REITs和保租房REITs带来了新的发展机遇。
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报告显示，电力体制改革有望推动新能源市场化交易占比提升，进而提升新能源REITs的消纳水平。与此同时，尽管全国房价下行和租赁住房供给增长对住宅租金构成压力，但核心城市的优质保租房项目仍具备显著的租金安全垫，为投资者提供了稳定的回报预期。
此外，报告还指出，随着社零消费的持续恢复和居民出行习惯的变化，位于高线城市核心区域的高端消费类REITs和物流类REITs同样值得关注。这些REITs不仅受益于消费升级和自驾游兴起的趋势，还受益于物流运输结构的优化和高速公路通行费率的稳中有升。
从市场建设来看，REITs市场正逐步完善，新发产品持续上市。截至2024年6月27日，C-REITs市场已发行36只产品，总市值达到1053亿元。消费基础设施REITs的上市更是标志着REITs底层资产进一步扩大至七大类。同时，中证REITs实时指数的发布为市场提供了重要的参考基准，投资者对REITs市场的认知也逐渐成熟。
中信证券建议投资者在2024年下半年重点关注能源类REITs、公用环保类REITs、保租房REITs以及底层资产位于高线城市核心区域的高端消费类REITs。这些产品不仅经营稳定，现金分派能力强，还具备较大的增长潜力。
